Fx Optionen Vorwärts Punkte

Kopie London FX Ltd Der FX-Terminmarkt ist ein Zinsmarkt. Es geht nicht um den Wert einer Währung gegen eine andere, sondern um den Zinssatz einer Währung im Vergleich zu einer anderen über einen Zeitraum. Forward-Trader sind daher Zins-Trader, und als solche gehören einige Banken FX-Forward-Trader unter ihrer Zinsdivision anstatt ihre FX-Division. Forex Trader handeln nicht mit Devisentermingeschäften, sondern mit Devisentermingeschäften. Forward-Punkte repräsentieren die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen von einem Valutadatum zu einem anderen Valutadatum. Forward-Punkte entsprechen Pips im Spotmarkt. Anstatt als Teil der Kassakurs, forward Punkte sind eine Anpassung an den Kassakurs, um die Zinsdifferenz widerzuspiegeln. Da Vorwärtspunkte einen Unterschied in der Rate im Vergleich zu einer Rate darstellen, gibt es keine große Zahl. Um beispielsweise einen Unterschied in EURUSD zwischen 1.0323 und 1.03275 darzustellen, betragen die Vorwärtspunkte 4.50, da ein Pip oder Punkt 0,0001 in EURUSD wert ist. Vorwärtspunkte können positiv oder negativ sein und werden üblicherweise mit einer Genauigkeit von Hundertstel (zwei Dezimalstellen) eines Punktes zitiert. Wenn sie positiv sind, dann ist der Zinssatz von CCY1 niedriger als der von CCY2. Wenn sie negativ sind, ist der Zinssatz von CCY1 höher als der von CCY2. Im Gegensatz zu Spotpreisen werden die beiden Seiten eines Terminkurses in der Regel nicht als Angebot und Angebot, sondern linksseitig (LHS) und rechtsseitig (RHS) bezeichnet. Die LHS ist immer kleiner als die RHS, auch wenn die Vorwärtspunkte negativ sind. Forward-Trade-Typen Die Rate für einen FX-Forward-Trade (auch bekannt als "forward outright", "outright forward" oder "straight outright") wird durch Addition der Kassakurs - und Forward-Punkte berechnet. Daher ist eine Direktive eine Kombination von Spot-Risiko und Forward-Risiko, und ein solches Trade muss von den Spot - und Forward-Tischen bewertet werden. Outrights sind nicht gehandelt Interbank, sondern sind sehr beliebt bei Firmenkunden, die ein Geschäft benötigen, um einen Devisenhandel auf einem genauen Wert Datum in der Zukunft begleichen. Die Geschäfte, die der Interbank FX Terminmarkt verwendet, sind FX Swaps, die nicht mit Zinsswaps oder Zinsderivaten verwechselt werden dürfen. Ein FX-Swap ist so genannt, weil er eine Währung für einen anderen über einen bestimmten Zeitraum tauscht. Das Marktrisiko ist die Zinsdifferenz über diesen Zeitraum. Ein Swap ist zwei Beine in einem Handel, dass es zwei Wert Datum und zwei Sätze von Cashflows gibt. Die beiden Beine eines Swaps basieren auf dem gleichen Kassakurs, unterscheiden sich aber durch die vorderen Punkte. Daher besteht kein Spot-Risiko (außer Swap-Differential). Es ist möglich, unvereinbare, ungleichmäßige oder nicht-runde Swaps zu handeln, wobei die Beträge auf jedem Bein des Swaps variieren. Diese Arten von Swaps können Spot Risiko. Das Bein eines Swaps mit dem ersten Valutadatum wird als Near Bein bezeichnet, während das Bein eines Swaps mit dem zweiten Valutadatum als das ferne Bein bekannt ist. Im Gegensatz zu einem Spot oder direkt Handel, ist ein Swap-Handel entweder ein Kauf und Verkauf oder ein Verkauf und Kauf. Es ist die Aktion auf dem fernen Zeitpunkt, die für die Preisgestaltung ist, dass die Bank kauft auf der LHS und verkauft auf der RHS, ähnlich wie vor Ort. Die meisten Swaps haben mindestens ein Bein am Spottermin. Wo sowohl die nahen und fernen Beine nach dem Spot-Termin sind, wird es als ein Forward-Forward-Swap oder ein Forward-Swap. Anders als der Interbank-Spotmarkt im Interbank-Terminmarkt wird jede Währung immer gegenüber USD (außer EURGBP) notiert. Dies kann kompliziert sein bei der Berechnung einer Outright Rate, zum Beispiel DKKSEK. Während der Spottrader einen DKKSEK-Kurs mit EURDKK und EURSEK berechnet, berechnet der Forwardtrader DKKSEK-Forward Points mit USDDKK und USDSEK. Die resultierenden DKKSEK-Forward-Punkte können zum DKKSEK-Kassakurs addiert werden, um einen DKKSEK-Outright-Satz zu erzeugen. Zur Berechnung eines Cross-Rate-Swap kann noch komplizierter. Um beispielsweise einen CHFJPY-Swap zu berechnen, muss ein Forwardtrader jedes Bein des Swaps durch Triangulation von USDCHF - und USDJPY-Outright-Raten berechnen. Der CHFJPY-Kassakurs wird dann von den resultierenden CHFJPY-Outright-Raten subtrahiert, um CHFJPY-Vorwärtspunkte zu erhalten. In der Praxis verwenden Händler Werkzeuge und Spreadsheets, um diesen Prozess zu beschleunigen und den Spielraum für Fehler zu reduzieren. Da Interbank-Forward-Punkte immer gegen USD angesetzt werden, ist es unmöglich, exakte Forward-Punkte für jede Querwährung für die Abrechnung auf einem USD-Urlaub zu berechnen, z. B. 4. Juli. Obwohl der 4. Juli oder ein anderer USD-Urlaub aus diesem Grund niemals ein Standardtermin (einschl. Spot) sein könnte, ist es möglich, am 4. Juli ein nicht USD-Währungspaar (zB EURGBP) als gebrochenes Datum zu vereinbaren sehr weit. D2 unterstützt begrenzte Währungspaare und Tenöre, und dies ist das Ausmaß der elektronischen Vermittlung für Forward-Händler. In der Praxis werden nur die beliebtesten Tenöre in EURUSD über D2 gehandelt. Andere Währungspaare und - tenden werden über Sprachmakler oder den direkten Interbankmarkt gehandelt. Daher, um die Preise an eine Preisfeststellungs-Maschine liefern, Banken Vorwärtshändler tragen die Preise, oft mit Kalkulationstabellen. Dies ist machbar, weil, da Zinssatz basiert, der Terminmarkt ist viel weniger volatil als der Spotmarkt und Latenz ist kein signficant Problem. Anzeigen von Vorwärtspreisen In den folgenden Tabellen wird für einen Vorwärts - oder Auslagerungsvorgang gezeigt, welche Seite der Vorwärtspunkte zu welcher Seite des Spotpreises hinzugefügt wird. Dies wird dadurch bestimmt, ob jedes Valutadatum vor oder nach dem Spotdatum liegt und ob ein Swap-Matching (aka even, round) oder nicht übereinstimmt (aka uneben, non-round). Im Falle von MatchedMismatched ist es beim Vergleich der Nah - und Fernbeträge eines Swaps wichtig, die Nettobarwerte und nicht die Nominalbeträge zu verwenden. Diese Tabelle eignet sich besonders als Referenz für E-Commerce-Systeme, bei denen ein Kunde einen zweiseitigen Preis darstellt, da die relevanten Seiten des Preises in verschiedenen Farben hervorgehoben werden können, um dem Kunden zu klären, wie die All-In-Raten berechnet werden . Die Aktion (Kauf, Verkauf, SB, BS) ist daher hier aus Kundensicht gezeigt. FX Forwards Manchmal muss ein Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft Devisen zu tun. Zum Beispiel könnte es Waren verkaufen in Europa, aber nicht erhalten die Zahlung für mindestens 1 Jahr. Wie kann es seine Produkte kosten, ohne zu wissen, was der Devisenkurs, oder Spot-Preis, zwischen dem US-Dollar (USD) und dem Euro (EUR) 1 Jahr ab jetzt sein wird, kann dies durch den Abschluss eines Terminkontrakts, die ermöglicht Es in einer bestimmten Rate in 1 Jahr sperren. Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung, in der Regel bei einer Bank, um einen bestimmten Betrag von Währungen irgendwann in der Zukunft für eine bestimmte Rate des Devisenterminkurses auszutauschen. Devisentermingeschäfte gelten als Derivateform, da ihr Wert vom Wert des Basiswerts abhängt, der bei Devisentermingeschäften die zugrunde liegenden Währungen ist. Die Hauptgründe für die Durchführung von Terminkontrakten sind Spekulationen für Gewinne und Absicherungen zur Begrenzung des Risikos. Obwohl Hedging senkt Devisenrisiko, es eliminiert auch die Opportunitätskosten der potenziellen Gewinne. Wenn also eine US-amerikanische Gesellschaft einem Forward-Kontrakt zustimmt, um 1,25 USD für jeden Euro auszutauschen, dann kann es sicher sein, zumindest soweit die Kreditwürdigkeit der Gegenpartei es zulässt, dass sie für jeden Euro auf 1,25 Euro ausgezahlt wird Dem Erfüllungstag. Wenn jedoch der Euro zum Vergleichsdatum mit dem US-Dollar sinkt, dann hat das Unternehmen die potenziellen zusätzlichen Gewinne, die er verdient hätte, verloren, wenn er in der Lage wäre, Euro für Dollar gleichermaßen umzutauschen. Ein Terminkontrakt garantiert also Gewissheit, potenzielle Verluste, aber auch potenzielle Gewinne zu eliminieren. So Terminkontrakte haben keine expliziten Kosten, da keine Zahlungen zum Zeitpunkt der Vereinbarung ausgetauscht werden, aber sie haben eine Opportunitätskosten. Wie wird dieser Devisenkurs berechnet Es kann nicht vom Wechselkurs abhängen 1 Jahr ab jetzt, weil das nicht bekannt ist. Was heute bekannt ist, ist der Spotpreis oder der Wechselkurs heute, aber ein Terminkurs kann nicht einfach gleich dem Spotpreis sein, denn Geld kann sicher investiert werden, um Zins zu verdienen, und damit ist der künftige Geldwert größer als sein Geschenk Wert. Was sinnvoll erscheint, ist, dass der Devisenterminkurs den zukünftigen Wert der Quotierungswährung und den zukünftigen Wert der Basiswährung ausgleichen sollte, wenn der aktuelle Wechselkurs einer Quotierungswährung in Bezug auf eine Basiswährung den Barwert der Währungen angleicht , Weil, wie wir sehen werden, wenn es nicht, dann eine Arbitrage Gelegenheit entsteht. (Währungstexte zuerst lesen, wenn Sie nicht wissen, wie die Währung notiert ist.) Berechnung des Devisenterminkurses Der zukünftige Wert einer Währung ist der Barwert der Währung, den sie im Laufe der Zeit im Emissionsland verdient. (Eine gute Einführung finden Sie unter Gegenwärtiger und zukünftiger Geldwert mit Formeln und Beispielen.) Mit einfachen jährlichen Zinsen kann dies folgendermaßen dargestellt werden: Zukünftiger Wert der Währung (FV) Formel FV Zukünftiger Wert der Währung P Primärer Zinszins Jahr n Anzahl von Jahren Zum Beispiel, wenn der Zinssatz in den Vereinigten Staaten ist 5, dann der künftige Wert eines Dollars in 1 Jahr wäre 1,05. Wenn der Devisenterminkurs die zukünftigen Werte der Basis - und Quotierungswährung ausgleicht, kann dies in dieser Gleichung dargestellt werden: Devisentermingeschäfte Future Value of Base Währung Spotpreis Future Value der Zinswährung Dividing beide Seiten durch den zukünftigen Wert der Basiswährung Ergibt sich aus den folgenden Devisentermingeschäften: Devisentermine Devisentermingeschäfte werden in Forward-Punkten ausgedrückt. Weil sich die Wechselkurse um die Minute ändern, aber die Zinsänderungen viel seltener auftreten, sind die Terminkurse. Die manchmal auch als "forward outrights" bezeichnet werden. Werden üblicherweise als die Differenz der Pips-Forward-Punkte von dem aktuellen Wechselkurs angegeben, und oftmals wird nicht einmal das Vorzeichen verwendet, da es leicht bestimmt wird, ob der Terminpreis höher oder niedriger als der Spotpreis ist. Forward-Punkte Forward Price - Spot-Kurs Da die Währung im Land mit dem höheren Zinssatz schneller wächst und die Zinsparität aufrechterhalten werden muss, wird die Währung mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag im Devisenmarkt gehandelt. und umgekehrt. Also, wenn die Währung ist mit einem Abschlag auf dem Terminmarkt, dann Sie subtrahieren die zitierten Forward-Punkte in Pips sonst die Währung ist der Handel mit einer Prämie auf dem Terminmarkt. So dass Sie sie hinzufügen. In unserem obigen Beispiel für den Handel Dollar für Euro, haben die Vereinigten Staaten den höheren Zinssatz, so wird der Dollar mit einem Abschlag auf dem Terminmarkt Handel. Mit einem aktuellen Wechselkurs von EURUSD 0,7395 und einer Forward Rate von 0,7289. Die vorderen Punkte gleich 106 Pips, die in diesem Fall subtrahiert werden (0,7289 - 0,7395 -106). Also, wenn ein Händler Ihnen einen Forward-Preis als 106 Forward-Punkte, und die EURUSD geschieht, um bei 0,7400 gehandelt werden. Dann wäre der Terminkurs in diesem Moment 0,7400 - 106 0,7294. Sie einfach subtrahieren die vorderen Punkte von dem, was der Spot-Preis geschieht, wenn Sie Ihre Transaktion machen. Devisentermingeschäfte FX Devisentermingeschäfte werden grundsätzlich am 2. guten Geschäftstag nach dem Handel abgewickelt, häufig als T2 dargestellt. Handelt es sich um einen wöchentlichen Handel, wie z. B. 1,2 oder 3 Wochen, ist die Abrechnung am selben Wochentag wie der Terminhandel, es sei denn, es handelt sich um einen Feiertag, dann ist die Abrechnung der nächste Werktag. Wenn es sich um einen monatlichen Handel handelt, dann ist die Vorwärtsabrechnung am selben Tag des Monats wie das erste Handelstag, es sei denn, es ist ein Feiertag. Liegt der nächste Geschäftstag noch im Abrechnungsmonat, wird der Abrechnungstermin bis zu diesem Zeitpunkt fortgesetzt. Wenn jedoch der nächste gute Geschäftstag im nächsten Monat ist, wird das Abwicklungsdatum rückwirkend auf den letzten guten Geschäftstag des Abwicklungsmonats zurückgesetzt. Die liquidesten Terminkontrakte sind 1 und 2 Wochen und die 1,2,3 und 6 Monatsverträge. Obwohl Terminkontrakte für jeden Zeitraum durchgeführt werden können, wird jeder Zeitraum, der nicht flüssig ist, als ein gebrochenes Datum bezeichnet. Goodbusinessday bietet aktualisierte Informationen nach Ländern, Städten, Währungen und Börsen über Feiertage und Feiertage, die die globalen Finanzmärkte beeinflussen, wie Banken und Feiertage, Währung, die nicht Clearing Tage, Handel und Abrechnung Urlaub. Nondeliverable Forwards (NDFs) Einige Währungen können nicht direkt gehandelt werden, oft, weil die Regierung beschränkt solche Handel, wie der chinesische Renminbi Yuan (CNY). In einigen Fällen kann ein Händler einen Terminkontrakt auf der Währung erhalten, der nicht zur Lieferung der Währung führt, sondern stattdessen bar ausgeglichen wird. Der Händler würde eine Forward in einer handelbaren Währung im Austausch für einen Terminkontrakt in der tradeless Währung verkaufen. Der Geldbetrag in der Gewinn - und Verlustrechnung würde durch den Umrechnungskurs zum Zeitpunkt der Abrechnung im Vergleich zum Terminkurs bestimmt. Beispiel Nondeliverable Forward Der aktuelle Preis für USDCNY 7.6650. Sie denken, dass der Preis des Yuan in 6 Monaten auf 7,5 steigen wird (mit anderen Worten, der Yuan wird gegen den Dollar stärken). So verkaufen Sie einen Terminkontrakt in USD für 1.000.000 und kaufen einen Terminkontrakt für 7.600.000 Yuan für den Terminkurs von 7.6. Wenn in 6 Monaten der Yuan auf 7,5 pro Dollar steigt, dann wäre der Cash-Settled-Betrag in USD 7,600,000 7,5 1,013,333,33 USD, was einem Gewinn von 13,333,33 USD entspricht. (Der Terminkurs wurde lediglich zur Veranschaulichung ausgewählt und basiert nicht auf aktuellen Zinssätzen.) FX Futures FX Futures sind grundsätzlich standardisierte Terminkontrakte. Forwards sind Verträge, die einzeln ausgehandelt und über den Ladentisch gehandelt werden. Futures sind standardisierte Kontrakte, die an organisierten Börsen handeln. Die meisten Forwards werden zur Absicherung des Währungsrisikos eingesetzt und enden in der tatsächlichen Auslieferung der Währung, während die meisten Positionen in Futures vor dem Liefertermin ausgeschlossen sind, da die meisten Futures nur für den potenziellen Gewinn gekauft und verkauft werden. (Siehe Futures - Inhaltsverzeichnis für eine gute Einführung in Futures.) Datenschutzbestimmungen Für diesen Inhalt werden Cookies verwendet, um Inhalte und Anzeigen persönlich zu personalisieren, Social Media-Funktionen bereitzustellen und den Verkehr zu analysieren. 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