Getreidehandel Strategien

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JanOct Exporte sind unten 21 bei 9.8 MMT. Es gab keine neuen USDA Verkäufe angekündigt heute Morgen unter dem täglichen Reporting-System. Thin Pre-Holiday-Handel wird wahrscheinlich hinzufügen, um die Volatilität in dieser Woche. Jan 17 Sojabohnen erledigt am 10.05 14, unten 16 14 Cents 17. Mrz Sojabohnen setzten sich um 10.15 34, unten 16 14 Cents ab 17. Januar Sojabohnenmehl setzte um 308.80, unten 3.40 17. Januar Sojabohnenöl setzte sich bei 36.06, unten 50 Punkte nieder. Mais: Der Markt schloss um 3 Cent niedriger. AgRural geschätzt Brazil039s ganze Saison Maisernte bei 59,9 MMT, bis 47 von nur 40,7 MMT im vergangenen Jahr. Sie sehen alle Getreideproduktion bei 88.3 Millimeter, herauf 33. Vietnam, der drittgrößte Importeur von U. S DDGs, sollen Eingang Anfang 17. Dezember wegen der Insektenverunreinigung suspendiert haben. Bloomberg berichtet, dass China Subventionen für Landwirte, die Soja, Silage und Luzerne anstatt Mais wachsen können. Chinesische Radio sagt, dass die Regierung beabsichtigt, die 2017 Maisfläche um fast 1,65 Millionen Hektar (1,8) in den anhaltenden Bemühungen zur Reduzierung der Reservebestände zu reduzieren. Argentinien039s Oktober Mais-Exporte wurden bis 60 auf 1,89 MMT. Das nimmt JanOct Exporte zu 21.2 MMT, eine 32 Wanderung gegenüber 12 Monaten vorher. 17. März Mais setzte bei 3.50 14, unten 3 Cents 17. Mai Mais setzte bei 3.57, unten 3 Cents. Weizen: Der Weizenmarkt schloss mit kleinen Verlusten. Ägypten kaufte 180 TMT von russischem Weizen, 120 TMT von Argentinien und 60 TMT von rumänischem Ursprung in ihrem Angebot. Der argentinische Weizen war etwa 13 Tonne FOB unter dem Preis für russisches Material bezahlt. US-Weizen wurde nicht als Teil des Angebots angeboten. Taiwan sind Ausschreibung für 93.000 MT von US-Weizen. Jordanien sind in für 25.000 MT der optionalen Ursprungs Weizen. Argentinien sagte, dass sie039d exportiert 369 TMT von Weizen im Oktober, bis 29 vor einem Jahr. JanOct Exporte sind fast doppelt so groß wie 2015 bei 8,2 MMT. Frische Temperaturen auf den US-Ebenen und Schwarzmeergebiet halten sich immer als potenzielle Sorgen auf der Strecke. Mar 17 CBOT Weizen setzte sich auf 4,03 14, unten 1 34 cents Mar 17 KCBT Weizen setzte sich um 4,12 34, unten 1 14 Cents Mrz 17 MGEX Weizen setzte um 5,40 34, um 1 Cent. EU-Marktbericht 201216 - EU-Getreide geschlossen gemischt in ruhigem Vor-Feiertag-Handel. Der Tag endete mit Jan. 17 London Weizen GBP0.95tonne bei GBP137.10tonne, 17. März Paris Weizen war unverändert bei EUR167.75tonne, 17. Januar Pariser Mais wurde herauf EUR0.75tonne zu EUR165.75tonne und am 17. Februar Pariser Rapssamen fiel EUR1.75tonne Auf EUR 413,50 Tonne. Der Höhepunkt des Tages war das Ergebnis des jüngsten ägyptischen Weizenangebots, mit dem sie das Geschäft zwischen Argentinien, Rumänien und Russland verteilen konnten. Dieser gewann den Löwenanteil des 360.000 MT-Auftrags und holte 3 Güter (180 TMT) Gefolgt von 2 Ladungen argentinischen Weizens (120 TMT) und einer (60 TMT) rumänischen Ursprungs. Es ist interessant zu sehen, Argentinien, Mitte Weizenernte, Konkurrenz in Ägypten trotz eines erheblichen Nachteil der Fracht. In anderen zarten Nachrichten, Jordanien storniert und sofort umgetauscht für 25.000 MT der optionalen Ursprung Hartweizen. Die Rapspreise waren niedriger im Einklang mit einer Umkehrung in Chicago Sojabohnen nach Regen in Argentinien. Es gibt einige Handel Sorge Entwicklung über Sub-Null-Temperaturen und ein Mangel an Schneedecke in der Schwarzmeer-Region. Getreide Informationen auf dem Sprung. IGrain ist unsere neue mobile Getreideanwendung, die es Ihnen ermöglicht, Informationen in Bewegung zu erhalten Klicken Sie hier für mehr InformationCrops gt Storage amp Märkte gt Marketing Tools Getreide Preis Optionen Grundlagen Die grundlegenden Konzepte der Getreide Preis Optionen werden unten diskutiert. Methoden der Verwendung von Getreidepreisoptionen auf den Markt Getreide werden dargestellt in: Eine Option ist das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Futures-Kontrakt zu kaufen oder zu verkaufen. Der Käufer einer Option erwirbt dieses Recht. Die Option Verkäufer (Schriftsteller) muss die entgegengesetzte Seite der Option buyerrsquos Futures-Position. Wenn Sie zum Beispiel eine Option mit dem Recht kaufen, Futures zu kaufen, muss der Optionsverkäufer (Schreiber) Futures an Sie verkaufen, wenn Sie die Option ausüben. Optionskontrakte werden in ähnlicher Weise gehandelt wie ihre zugrunde liegenden Futures-Kontrakte. Alle Kauf und Verkauf erfolgt durch offene Aufschrei der konkurrierenden Angebote und Angebote in der Handelsgrube. Arten von Optionen Wenn Sie eine Option kaufen Futures kaufen, haben Sie eine Call-Option. Wenn Sie eine Option kaufen, um Futures zu verkaufen, besitzen Sie eine Put-Option. Call-und Put-Optionen sind separate und verschiedene Optionen. Anrufe und Putings sind nicht entgegengesetzte Seiten der gleichen Transaktion. Ausübungspreis Beim Kauf oder Verkauf einer Option müssen Sie aus einem Satz von vordefinierten Kursniveaus wählen, bei denen Sie den Futures-Markt eingeben, wenn die Option ausgeübt wird. Diese werden als Ausübungspreise bezeichnet. Zum Beispiel, wenn Sie eine Sojabohnen-Option mit einem Ausübungspreis von 7 pro Scheffel wählen, bei Ausübung der Option werden Sie kaufen oder verkaufen Futures für 7. Dies wird unabhängig von der aktuellen Höhe der Futures-Preis auftreten. Die Ausübungspreise sind zu einem bestimmten Preisniveau für jede Ware aufgeführt: alle 25 Cent für Sojabohnen und 10 Cent für Mais. Wenn der Handel auf eine Option eingeleitet wird, ist der Handel bei einer Reihe von Streik Preisen über und unter dem aktuellen futurersquos Preis zur Verfügung. Zum Beispiel, wenn der Juli Mais Futures Preis 3 ist, wird es Mais-Optionen mit Ausübungspreise von 2,80, 2,90, 3,00, 3,10 und 3,20 eingeführt werden. Wenn der Futures-Preis steigt (sinkt), werden zusätzliche Basispreise hinzugefügt. Liefermonat Beim Kauf einer Option müssen Sie den gewünschten Liefermonat auswählen. Die Optionen haben die gleichen Liefermonate wie die zugrunde liegenden Futures-Kontrakte. Zum Beispiel haben Mais-Optionen Dezember, März, Mai, Juli und September Liefermonate, die gleichen wie Mais-Futures. Wenn Sie eine Dezember-Maisoption ausüben, kaufen oder verkaufen Sie Dezember-Futures. Ausschluss der Option Es gibt drei Möglichkeiten, eine Optionsposition zu schließen. Die Option kann ausgeübt werden, sie kann verkauft werden, oder die Option kann auslaufen. Ausübung Ausübung einer Option wandelt die Option in eine Futures-Position zum Ausübungspreis um. Nur der Optionskäufer kann eine Option ausüben. Bei Ausübung einer Call-Option kauft der Optionskäufer Futures zum Ausübungspreis. Der Optionsschreiber (Verkäufer) nimmt die Gegenseite (Verkauf) der Futures-Position zum Ausübungspreis. Wenn eine Put-Option ausgeübt wird, verkauft der Optionskäufer Futures zum Basispreis. Der Optionsschreiber (Verkäufer) nimmt die Gegenseite (Kauf) der Futures-Position. Aufgrund der Option sellerrsquos Pflicht, eine Futures-Position zu nehmen, wenn die Option ausgeübt wird, muss heshe Margin Geld und ist mit der Möglichkeit von Margin-Anrufe konfrontiert. Ausgleich von Transaktionen Wenn Sie bereits eine Option erworben haben, können Sie diese Position durch Verkauf einer anderen Option mit demselben Ausübungspreis und Liefermonat verrechnen. Sie befinden sich nun aus dem Optionsmarkt. Die Höhe des Gewinns oder Verlustes aus der Transaktion hängt von der Prämie, die Sie bezahlt haben, wenn Sie die Option und die Prämie, die Sie erhalten, wenn Sie die Option verkauft, abzüglich der Transaktionskosten. Jedoch wenn die Option, die Sie verkaufen, nicht den gleichen Ausübungspreis und Anlieferungsmonat als die Wahl haben, die Sie ursprünglich kauften, haben Sie jetzt zwei Positionen im Markt eins als Käufer und ein anderer als Verkäufer. Wenn Sie eine Option geschrieben haben (Verkauf), können Sie diese Position durch den Kauf einer Option mit dem gleichen Basispreis und Auslieferungsmonat ausgleichen. Sie befinden sich nun aus dem Optionsmarkt. Die Höhe des Gewinns oder Verlusts aus der Transaktion hängt von der Prämie ab, die Sie erhalten haben, als Sie die Option und die Prämie verkauften, die Sie bezahlt haben, als Sie die Option zurückkauften, abzüglich der Transaktionskosten. Sie führen jedoch das Risiko aus, dass die Option durch den Käufer ausgeübt wird, bevor Sie ihn ausgleichen. Ablauf Eine Option erlischt, wenn sie nicht innerhalb der gesetzten Frist ausgeübt wird. Das Verfallsdatum ist der letzte Tag, an dem die Option ausgeübt werden kann. Die Optionen verfallen im Monat vor Vertragsabschluss. Beispielsweise läuft eine Juli-Maisoption im Juni aus. Call Options Eine Option zum Kauf eines Futures-Kontrakts ist eine Call-Option. Der Käufer einer Kaufoption kauft das Recht, Futures zu kaufen. Der Verkäufer (Schreiber) der Call-Option muss Futures verkaufen (nehmen Sie die Gegenseite der Futures-Transaktion), wenn der Käufer die Option ausübt. Für das Recht zur Ausübung der Option zahlt der Käufer dem Verkäufer eine Prämie. Der Käufer einer Call-Option wird Geld verdienen, wenn der Futures-Preis über dem Basispreis steigt. Wenn der Anstieg mehr als die Kosten für die Prämie und Transaktion ist, hat der Käufer einen Nettogewinn. Der Verkäufer einer Call-Option verliert Geld, wenn der Futures-Preis über dem Basispreis ansteigt. Wenn der Anstieg mehr ist als das Einkommen aus der Prämie abzüglich der Kosten der Transaktion, hat der Verkäufer einen Nettoverlust. Wenn der Futures-Preis unter den Ausübungspreis fällt, wird der Optionskäufer die Option nicht ausüben, da die Ausübung einen Verlust für den Käufer verursacht. In diesem Fall wird der Optionskäufer die Option am Verfalltag wertlos verlieren lassen. Die einzige Überweisung ist die Prämie der Option Käufer ursprünglich an den Schriftsteller bezahlt. Put-Optionen Eine Option zum Verkauf eines Futures-Kontrakts ist eine Put-Option. Der Käufer einer Put-Option kauft das Recht, Futures zu verkaufen. Der Schreiber (Verkäufer) der Put-Option muss Futures kaufen (nehmen Sie die Gegenseite der Futures-Transaktion), wenn der Käufer die Option ausübt. Für das Recht zur Ausübung der Option zahlt der Käufer dem Verkäufer eine Prämie. Der Käufer einer Put-Option wird Geld verdienen, wenn der Futures-Preis unter den Ausübungspreis sinkt. Wenn der Rückgang mehr als die Kosten für die Prämie und Transaktion ist, hat der Käufer einen Nettogewinn. Der Verkäufer einer Call-Option verliert Geld, wenn der Futures-Preis unter den Ausübungspreis fällt. Wenn der Rückgang mehr ist als das Einkommen aus der Prämie abzüglich der Kosten der Transaktion, hat der Verkäufer einen Nettoverlust. Wenn der Futures-Preis über dem Basispreis steigt, wird der Optionskäufer die Option nicht ausüben, da die Ausübung einen Verlust für den Käufer verursacht. In diesem Fall wird der Optionskäufer die Option am Verfalltag wertlos verlieren lassen. Die einzige Überweisung wird die Prämie der Option Käufer ursprünglich an den Verkäufer bezahlt werden. Wie bereits erwähnt, ist der Betrag für eine Option bezahlt die Prämie. Der Optionskäufer zahlt die Prämie zum Optionsschreiber (Verkäufer) zum Zeitpunkt des Optionsgeschäfts. Die Prämie ist der einzige Teil des Optionskontrakts, der ausgehandelt wird. Alle anderen Vertragsbedingungen sind vorbestimmt. Die Prämie ist die maximale Höhe der Option Käufer verlieren kann und die maximale Höhe der Option Verkäufer kann. Eine Optionsprämie setzt sich aus intrinsischem und extrinsischem Wert zusammen. Intrinsic Value Der intrinsische Wert ist der Gewinnbetrag, der realisiert werden kann, wenn die Option ausgeübt wird und die resultierende Futures-Position geschlossen wird. Eine Call-Option hat einen intrinsischen (Ausübungswert), wenn der Futures-Preis über dem Basispreis liegt. Eine Put-Option hat einen intrinsischen (Ausübungswert), wenn der künftige Kurs unter dem Ausübungspreis liegt. Extrinsischer Wert Extrinsischer (Extra-) Wert ist der Betrag, um den die Optionsprämie den intrinsischen (Ausübungs-) Wert übersteigt. Extrinsische Wert ist die Rendite, die Option Schriftsteller (Verkäufer) als Gegenleistung für das Risiko des Verlustes aus einer negativen Preisbewegung. Alle Optionsprämien enthalten extrinsische Werte, außer bei Verfall. Wegen des extrinsischen Wertes kann ein Optionskäufer eine Option für soviel oder mehr als seinen Ausübungswert verkaufen. Die Höhe des extrinsischen Wertes wird durch drei Faktoren beeinflusst: Zeitwert - Zeitwert basiert auf der Zeitspanne, bevor die Option abgelaufen ist. Wenn das Verfalldatum weit ist, ist der Zeitwert hoch. Wenn die Expiration annähert, nimmt der Zeitwert ab. Nach Ablauf bleibt kein Zeitwert bestehen. Zukünftiger Kurs zum Basispreis - Die Beziehung des Terminkurses zum Ausübungspreis wirkt sich auf den extrinsischen Wert aus. Der extrinsische Wert ist am höchsten, wenn der Futures-Preis dem Basispreis entspricht. Der extrinsische Wert sinkt, wenn sich der Futures-Preis (über oder unter) vom Basispreis entfernt. Marktvolatilität - Da der Futures-Markt volatiler wird, steigt der extrinsische Wert. Andere Optionsbegriffe Zusätzliche häufig verwendete Optionsbegriffe werden nachfolgend erläutert. Diese Optionsausdrücke beziehen sich auf die Beziehung zwischen dem aktuellen Futures-Preis und dem Ausübungspreis. In-the-money Eine Option ist in-the-money, wenn sie Ausübungswert hat. Mit anderen Worten, eine Call-Option ist in-the-money, wenn der aktuelle Futures-Preis über dem Ausübungspreis liegt, da er zum Ausübungspreis ausgeübt und zum aktuellen Futures-Preis für einen Gewinn verkauft werden kann. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der aktuelle Futures-Preis unter dem Ausübungspreis liegt. Out-of-the-money Eine Out-of-the-money-Option hat keinen Ausübungspreis. Eine Call-Option ist out-of-the-money, wenn der aktuelle Futures-Preis unter dem Ausübungspreis liegt. Umgekehrt ist eine Put-Option out-of-the-money, wenn der aktuelle Futures-Kurs über dem Ausübungspreis liegt. An-the-money Eine Option ist at-the-money, wenn der aktuelle Futures-Kurs dem Basispreis entspricht. Eine Ein-Cent-Änderung in der Zukunft Preis wird die Option entweder in-the-money oder out-of-the-money. Im Folgenden sind Beispiele für Call-und Put-Optionen, die in-the-money, at-the-money und out-of-the-money sind. Premium Beispiele Im Folgenden finden Sie Beispiele für Sojabohnen-Optionsprämien für verschiedene Ausübungspreise und Liefermonate. Die Prämie für jeden Ausübungspreis und jeden Auslieferungsmonat wird angezeigt. In Klammern sind der intrinsische (Ausübungswert) und der extrinsische Wert für jede Optionsprämie. Die aktuellen Futures Preise sind am unteren Rand der Tabelle. Soybean Call Options - 1. März Soybean Call Option Prämien am 1. März sind in Tabelle 1 gezeigt. Der aktuelle Futures-Preis für den Juli und August Futures-Kontrakte beträgt 6,50. Zu diesem Preis ist die Option für 6 Basispreis im In-the-money um 50 Cents. Wenn diese Option ausgeübt wird, besitzt der Optionskäufer einen zu einem Basispreis von 6 erworbenen Futures-Kontrakt. Der Optionskäufer kann dann den Vertrag zum aktuellen 6,50-Futures-Preis für einen Gewinn von 50 Cent (6,50 - 6,00 .50) verkaufen. Die Option 6.00 Basispreis hat einen extrinsischen Wert von 8 Cent, die Differenz zwischen der Prämie und dem Ausübungspreis. Die Option 7 Basispreis Juli hat eine Prämie von 14 Cent. Es hat keinen intrinsischen Wert, weil es out-of-the-money von 50 Cent ist. Futures-Preis müsste um mehr als 50 Cent steigen, bevor die Option jeden Ausübungswert enthalten würde. Sein extrinsischer Wert beträgt 14 Cent. Die Option 6,50 Basispreis Juli ist am Geld. Es hat keinen intrinsischen Wert, hat aber einen extrinsischen Wert von 29 Cent. Die Optionen mit Ausübungspreisen at-the-money und out-of-the-money haben Prämien, die keinen intrinsischen Wert (Ausübungswert) enthalten. Nur solche Optionen, die im Geld sind, haben Prämien mit intrinsischem Wert. Zeitwert Die August-Optionen haben höhere extrinsische Werte als die Juli-Optionen. Zum Beispiel hat der Juli 6,50 Streik Preis Option extrinsischen Wert von 29 Cent, während der August 6,50 optionrsquos extrinsischen Wert ist 37 Cent. Dies geschieht, weil die Option August für einen längeren Zeitraum als die Option Juli gehandelt wird. Der Zeitraum vom 1. März bis Mitte Juli, wenn die Option August ausläuft, beträgt viereinhalb Monate. Der Zeitraum vom 1. März bis Mitte Juni für die Option Juli beträgt nur dreieinhalb Monate. Call Optionsschreiber (Verkäufer) tragen das Risiko eines Verlusts aufgrund einer Preiserhöhung. Sie verlangen eine höhere Rendite (Prämie), um dieses Risiko für einen längeren Zeitraum zu tragen, insbesondere wenn man bedenkt, dass Juni und Juli in der Regel Kursschwankungen aufgrund der Anbaupflanze darstellen. Basispreis vs. Futures-Preis Der extrinsische Wert beträgt 29 Cent für die at-the-money-Option zum Basispreis von 6,50 Euro. Für die 50-Cent-Option (7 Basispreis-Option) und 8 Cent für die 50-Cent-Option (6 Basispreis) stehen nur 14 Cent für die 50-Cent-Option zur Verfügung. So verringert sich der extrinsische Wert, wenn sich die Option weiter außerhalb des Geldes oder im Geld bewegt. Ein Optionshändler, der eine Kaufoption für 6,50 schreibt, haftet für den Ausübungspreis, wenn der Futures-Preis um nur einen Cent ansteigt. Jedoch, durch das Schreiben einer 7-Option, muss der Futures-Preis um mehr als 50 Cent steigen, bevor der Schreiber wird für die Ausübung Wert haften. Also wird der Schreiber eine höhere Rendite (extrinsischen Wert) für das Schreiben einer at-the-money-Option verlangen. Sojabohnen-Put-Optionen - 1. März Sojabohnen-Put-Optionsprämien sind in Tabelle 2 dargestellt. Die Ausübungspreise und die Auslieferungsmonate sind die gleichen wie in Tabelle 1. Das Datum, an dem die Optionspreise getätigt wurden (1. März) und die Futures-Kurse (6.50) sind Auch das gleiche. Die Prämienverhältnisse sind denen der Call-Optionen der Tabelle 1 ähnlich. Die Put-Optionsprämien mit Ausübungspreisen über dem Futures-Preis enthalten jedoch einen inneren Wert, während die nachfolgenden Werte keinen intrinsischen Wert enthalten. Diese Beziehung ist entgegengesetzt zu der der Call-Optionen in Tabelle 1. Dies geschieht, weil die Ausübung einer Put-Option platziert die Option Käufer in den Futures-Märkten Verkauf (anstatt zu kaufen) Futures zum Ausübungspreis. Die Futures-Position kann dann durch den Kauf eines Futures-Kontrakts zum niedrigeren Preis für einen Gewinn ausgeglichen werden. Soybean Call Options - 1. Juni Soybean Call Option Prämien am 1. Juni sind in Tabelle 3 gezeigt. Futures Preise gestiegen von 6,50 auf 8,25 während der drei Monate Zeitraum. Der March 1 6,50 Basispreis an der Geld-Option August Call ist jetzt 1,84 wert. Die Prämie enthält einen intrinsischen Wert von 1,75 (8,25 - 6,50 1,75) plus 9 Cent extrinsischen Wertes (1,84 - 1,75,09). Wenn Sie am 1. März eine Optionsoption von 6,50 Basispreis für August erworben hätten, könnten Sie sie nun für 1,84 für einen Gewinn von 1,49 (1,84 - 0,35 1,49) ohne Handelskosten verkaufen. Die at-the-money Option ist jetzt die mit dem 8,25 Basispreis, anstatt der 6,50 Basispreis. Marktvolatilität Der extrinsische Wert ist am 1. Juni größer als am 1. März. Beispielsweise beträgt der extrinsische Wert für die Option August-at-the-money (8.25 Basispreis) 44 Cent statt 35 Cent, (6.50 Basispreis) Option war am 1. März, obwohl der Zeitwert ist drei Monate weniger (1 und einen halben Monaten bis zum Verfall vs 4 und einen halben Monaten). Dies liegt daran, dass der Markt am 1. Juni viel volatiler ist als am 1. März. Wegen der Marktvolatilität verlangen Optionsschreiber eine höhere Rendite, um sie für das größere Risiko eines Verlusts aufgrund eines sich schnell verändernden Marktes zu kompensieren. Don Hofstrand. Pensionierte Erweiterung Wertschöpfung Landwirtschaft Spezialist, agdmiastate. edu